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刘康安

领域:好大夫在线

介绍:此外,本基金不参与原油ETF的实物申赎。⑦套利策略(Arbitrage)通过对各种金融工具的研究,利用金融工具之间的价格不合理进行相应的套利,包括可转债套利、固定收益套利、期货套利、ETF套利等。,(4)可转换公司债券投资策略本基金将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。本基金将综合考虑上述因子,预测信用债的市场信用利差水平,以动态调整信用债的投资比例。...

佐木喜英

领域:中国经济网

介绍:基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。(2)利差策略信用利差是债券市场的一个最重要的指标之一,反映了整体市场信用违约的可能性和债券的估值水平。,(4)市场策略除了市场信用利差和利率指标之外,债券市场的走势和估值水平也会受到其它市场表现的影响,如股票市场、信用衍生物市场、外汇市场等。...

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333 | 2018-7-21 | 阅读(450) | 评论(445)
回购放大的杠杆比例根据市场利率水平、收益率曲线的形态以及对利率期限结构的预期进行调整,保持利差水平维持在合理的范围,并控制杠杆放大的风险。此外,在严格控制风险的前提下,本基金将适度参与证券借贷交易、回购交易等投资,以增加收益。,基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。4、信用债投资策略本基金将投资信用债,主要在信用分析的基础上采用买入并持有的投资策略,并综合期限机构、互换等债券投资策略。...【阅读全文】
3rt | 2018-7-21 | 阅读(23) | 评论(509)
②收益分析(PerformanceAnalysis)分析基金在不同市场环境下的历史收益表现,包括历史收益(Return)和夏普比率(SharpRatio)等,分析基金的收益表现是否和基金的投资目标、投资策略相符合。(3)股票指数期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。,主要衍生品及其特性介绍(1)外汇远期外汇远期合约是在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一外汇的合约。同时,由于中小企业私募债整体风险相对较高,本基金将采取更为谨慎的投资策略,通过期限和品种的分散投资降低基金投资中小企业私募债券的信用风险、利率风险和流动性风险。...【阅读全文】
7zp | 2018-7-21 | 阅读(409) | 评论(96)
(2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。本组合将通过对收益率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃型或梯形策略构造组合,并进行动态调整。,具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。...【阅读全文】
bbx | 2018-7-21 | 阅读(172) | 评论(673)
5、股指期货投资策略为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货等金融衍生品。(1)信用利差曲线变化策略:通过分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响,以及分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响,分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定信用债券总的及分行业投资比例。,5、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。4、股票投资策略基金管理人在资产配置和行业配置的大框架下,充分利用蚂蚁金服电商大数据因子,包括用户行为,行业成长,价格变化等,结合博时内部量化选股模型,精选个股。...【阅读全文】
frn | 2018-7-21 | 阅读(976) | 评论(497)
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。在进行替代投资时,本基金所持有基金或金融衍生品应符合相关投资比例的限制。,本基金将根据对国际汇率和利率走势的判断,投资于能取得稳定回报固定收益类品种;经营历史较长、单位风险的超额收益较高、下方风险较低的债券基金;投资回报优良,同时严格控制流动性风险和信用风险的货币市场基金等。在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。...【阅读全文】
pbj | 2018-2-1 | 阅读(660) | 评论(412)
基金管理人将综合考虑市场情况、基金资产的流动性要求及投资比例限制等因素,确定股票、债券等资产的具体配置比例。同时,通过期限和品种的分散投资降低基金投资中小企业私募债券的信用风险、利率风险和流动性风险。,此外,本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债和可交换债券新券的申购。在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。...【阅读全文】
tf3 | 2018-2-1 | 阅读(261) | 评论(886)
本基金选择原油ETF的因素包括:(1)跟踪标的:ETF所跟踪标的指数与本基金业绩比较基准的相关性;(2)基金管理公司:公司管理该类基金的经验和管理历史以及规模;(3)二级市场交易情况:该原油ETF历史成交量、报价连续性,以及是否有做市商等;(4)基金投资组合评价指标:基金的长期表现和跟踪效率、基金的波动性和风险调整后收益及业绩归因分析、基金的年内日均成交量及流动性、基金的费率等。在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。,本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水平。6、股指期货的投资策略在股指期货的投资方面,本基金以投资组合的避险保值和有效管理为目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适当参与股指期货的投资。...【阅读全文】
hhh | 2018-2-1 | 阅读(283) | 评论(76)
本基金投资原油股票主动基金主要通过定量分析策略和定性分析策略相结合的方式优选标的基金。(6)中小企业私募债投资策略除普通信用债外,本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资。,2、股票投资组合构建(1)智能消费主题股票的界定本基金界定的智能消费主题的上市公司是指在电信业务、可选消费、信息技术(技术硬件与设备、软件与服务)、医药卫生和主要消费(家庭与个人用品、食品与主要用品零售)等行业内,生产智能消费产品或者提供智能消费服务的公司。5、金融衍生品投资策略本基金可本着谨慎和风险可控的原则,适度投资于经中国证监会允许的各类金融衍生产品,如期货、期权、权证、远期合约、掉期以及其他衍生工具。...【阅读全文】
hbd | 2018-2-1 | 阅读(112) | 评论(400)
②全球配置策略(GlobalAllocation)通过在全球各地区进行资产配置分散投资,以期获得稳健的风险回报率。6、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。,1)行业配置策略本基金将密切关注国内外经济运行情况和国内各项政策,深入分析各行业的发展现状、景气走势及政策影响,对具有良好发展前景的行业,景气程度走高或处于拐点的行业,以及政策上充分获得现实支持的行业进行重点配置。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。...【阅读全文】
hnp | 2018-1-31 | 阅读(19) | 评论(520)
管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。,(3)个券选择策略投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。本基金管理人在确定国家或地区配置比例后,将动态跟踪各国家或地区的权重,对其估值水平及风险收益特征进行研究并结合风险预算确定超配和低配比例。...【阅读全文】
bb3 | 2018-1-31 | 阅读(62) | 评论(768)
通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求寻找出被市场低估的品种,构建本基金可转换债券的投资组合。1、大类资产配置策略本基金以三个公历年(即36个月)为一个运作周期,本基金在每个运作周期前确定大类资产初始配比,并在招募说明书中列示,每个运作周期的前3个月为建仓期,力争在建仓期结束前达到大类资产初始配比目标,达到初始配比目标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比,不做频繁的主动大类资产配置调整。,当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。1、资产配置策略本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和资本市场发展趋势,采用“自上而下”的分析视角,综合考量宏观经济发展前景,评估各类资产的预期收益与风险,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类别资产上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时做出动态调整。...【阅读全文】
zzf | 2018-1-31 | 阅读(571) | 评论(443)
4、信用债投资策略信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。2)价值评估本基金将结合市场阶段特点及行业特点,选取相关的相对估值指标(如P/B、P/E、EV/EBITDA、PEG、PS等)和绝对估值指标(如DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等)对上市公司进行估值分析,精选具有投资价值的股票。,通过债券品种的动态配置与优化配比,在原则上遵循组合久期与封闭期适当匹配原则的同时,动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重,并相应调整不同债券品种间的配比,以期在较低风险条件下获得较高的、稳定的投资收益。(1)多主题投资策略多主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架,通过对经济发展趋势及成长动因进行前瞻性的分析,挖掘各种主题投资机会,并从中发现与投资主题相符的行业和具有核心竞争力的上市公司,力争获取市场超额收益。...【阅读全文】
htn | 2018-1-31 | 阅读(401) | 评论(288)
3、利率类品种投资策略本基金对利率品种的投资,是在对经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,同时结合基金的现金流预测调整债券组合的平均久期。基金管理人通过相对价值分析判断该债券是否具有较好的投资价值,如果该债券显示出较好的风险回报比,基金管理人会将其纳入投资组合,如果其定价偏高导致风险回报比不佳,则会纳入观察名单待价格改善时再考虑加入投资组合。,(3)股票指数期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。具体来说,该策略通过对稳健资产的投资实现保本周期到期时投资本金的安全,通过对风险资产的投资寻求保本周期内资产的稳定增值。...【阅读全文】
hhh | 2018-1-30 | 阅读(25) | 评论(820)
(1)久期选择本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期,并结合本基金保本周期的剩余期限,动态调整组合的久期,以有效控制利率变动风险,维护债券组合收益的稳定性。(5)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。,b、本基金投资金融衍生品的时间和调整频率根据基金投资、市场环境及申购赎回的情况决定。8、国债期货投资策略本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。...【阅读全文】
xln | 2018-1-30 | 阅读(225) | 评论(785)
(3)利率策略通过对宏观经济、货币政策、财政政策等利率影响因素的分析判断来预测市场利率的走势,合理确定投资组合的目标久期,提高投资组合的盈利潜力。本基金通过深入研究宏观经济运行态势和宏观政策导向,判断市场利率变动的趋势和幅度。,本基金管理人在每年年初,通过对基金过往业绩和投资运作的深入分析,结合对市场利率水平和未来证券市场的理性判断与合理预期,确定当年的预定年度单位分红金额(例如:每份基金份额分红元),并在每年年初(不晚于1月10日)公告。7、久期管理策略本基金将根据对利率水平的预期,在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。...【阅读全文】
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友情链接,当前时间:2018-7-21

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